6月5日，A股电力板块火力全开。电力物联网、虚拟电厂、电网设备、智能电网等细分领域领涨市场。
截至收盘，板块内个股掀起涨停潮，恒实科技20CM涨停，新联电子、中电鑫龙、天正电气、金智科技、积成电子等多股纷纷涨停。
政策助推
昨日公布的政策为电力板块注入强劲动力，直接助推今日板块走强。
6月4日，国家能源局发布的《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，明确先期围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点工作。
在智能微电网领域，政策提出选择典型应用场景，结合新能源资源条件，建设一批智能微电网项目，依托负荷侧资源灵活调控、源网荷储组网与协同运行控制等技术，提高智能微电网自调峰、自平衡能力，提升新能源自发自用比例，缓解大电网消纳压力。
虚拟电厂方面，政策围绕聚合分散电力资源、增强灵活调节能力、减小供电缺口、促进新能源消纳等场景，因地制宜新建或改造一批不同类型的虚拟电厂，通过聚合分布式电源、可控负荷、储能等负荷侧各类分散资源并协同优化控制，充分发挥灵活调节能力。
值得注意的是，此前电力领域已密集迎来政策利好。今年3月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，提出到2027年全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。到2030年，全国虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上。
5月21日，国家发改委、国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，探索新能源生产与消费融合发展模式，促进新能源就近消纳，满足企业绿色用能需求。
另外，6月3日，两部门又发布《关于深化提升“获得电力”服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见》，明确提出到2029年基本建成”办电便捷化、供电高质化、用电绿色化、服务普惠化、监管协同化”的现代化用电营商环境目标。
一系列政策通过技术赋能、消纳提效、服务升级等多维举措协同发力，全面夯实电力产业发展基础，形成对电力板块的系统性利好驱动。
迎来“夏电行情”
当前，我国用电需求呈现持续攀升态势。国家能源局最新数据显示，今年1-4月全社会用电量累计达31566亿千瓦时，同比增长3.1%，其中4月份，全社会用电量7721亿千瓦时，同比增长4.7%。
供给端同步释放增长动能，能源结构优化态势显著。截至2025年4月底，全国累计发电装机容量已达34.9亿千瓦，同比增长15.9%。其中，可再生能源发电装机规模突破20.17亿千瓦，同比激增58%。尤为关键的是，风电、光伏、核电装机总量达15.3亿千瓦，历史性超越火电装机。
短期内，季节性用电高峰已形成现实压力。受高温天气与经济活动季节性攀升影响，电力需求在夏季往往显著增长。据浙江省电力行业协会预测，今年夏季浙江省最高用电负荷将达1.33亿千瓦、同比增长7.8%，较去年增加1000万千瓦，电力供需趋紧。
国家能源局副局长宋宏坤在今日国新办新闻发布会上明确指出，预计今年迎峰度夏期间，全国电力供应总体有保障，局部地区高峰时段可能存在电力供应紧张的情况。国金证券也认为，部分省区25年迎峰度夏前支撑性电源投产量或小于最大用电负荷增量，导致夏季用电高峰期电力供需仍然偏紧。
分析来看，供需偏紧的格局将可能为市场电价形成有力支撑，进而提升电力企业盈利能力，或推动电力板块持续走高。
信达证券指出，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量电价机制正式出台，明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。
而从长期视角看，人工智能产业的爆发正重塑全球电力需求格局。特斯拉CEO马斯克预测，当前制约AI发展的芯片瓶颈将很快转变为“电力设备”短缺，最早到2026年年中前后，AI企业或将面临“根本性的发电量不足”。
另外，高盛预计，数据中心的快速扩张和电气化进程的逐步加快，可能在未来十年左右推动欧洲电力需求至少增长约40%-50%。
国际能源署此前发布报告称，到2030年，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，人工智能将成为推动这一用电激增的最主要动力。
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