极光（JG.US）出海业务爆发式增长，斩获大额订单，集团收入同比增长38%

5月29日，中国领先的客户互动和营销科技服务商——极光（NASDAQ：JG），公布了截至2025年3月31日第一季度未经审计的财报。

这一季度，极光的海外业务保持快速扩张，站上新的台阶；集团总收入实现大幅增长，开发者服务及行业应用收入均录得同比双位数增长；Adjusted EBITDA连续七个季度转正，尽显发展活力。

在这背后，全球AI浪潮正以汹涌之势席卷而来，在AI的映衬下SaaS变革也成为必然，这既带来了技术迭代驱动的产业升级，也让中国SaaS企业迎来更新战略卡位、重塑增长逻辑的历史性机遇。极光则走在了行业前列，优异业绩即是直接的证明。

极光创始人兼首席执行官罗伟东表示：“2025年我们取得开门红，第一季度的业务和财务表现相当出色。

l我们的EngageLab业务取得了亮眼佳绩，仅第一季度的合同签约额就超过6,300万元人民币。截至2025年3月31日，EngageLab业务累计合同签约额已超过1.1亿元人民币。

l第一季度集团收入达到8,900万元人民币，同比显著提升38%。其中，EngageLab业务的收入同比大幅增长127%。

l金融风控业务创季度最佳表现，收入同比增长64%至2,220万元人民币，创历史新高。

l毛利润同比强劲增长27%，创九个季度以来新高；毛利率也环比提升520个基点！

lADJUSTED EBITDA在第一季度实现盈利，并取得连续第七个季度盈利。

随着第一季度出色业绩的发布，我们对2025年的全年表现同样充满期待。第一季度无疑为2025年积蓄了强劲的增长势头！业绩的提升和稳健的财务状况使我们能够将更多资源投入企业级AI Agent平台的开发以及全球扩张。”

极光首席财务官黄尚能表示：“第一季度，我们的收入同比增长38%，毛利润增长27%，而运营费用的增长仅为14%。鉴于营收与毛利的显著提升，当前运营费用的增幅趋势令人满意。这是一个长期可持续的增长模式。”

一、EngageLab创下增长新里程碑，整体业绩“淡季不淡”

1、EngageLab累计合同额破亿，GPTBots.ai持续赋能集团业务

第一季度，极光旗下面向全球范围的产品和解决方案EngageLab实现历史性突破，GPTBots.ai也保持积极发展态势，持续赋能集团业务。

其中，EngageLab以精准的全球化布局与场景化技术服务，帮助客户实现高效的用户触达，更不断巩固竞争优势，在全球市场中彰显“全球客户首选服务商”的领先地位。具体布局来看，EngageLab持续升级产品和服务，例如一季度推动EngageLab全渠道营销自动化功能全新升级，驱动营销效能跃升，更好地满足客户发展需求。

实际成果层面，本季度EngageLab客户群已覆盖全球40个国家和地区，较上一季度新进3个国家和地区，正以较快地速度覆盖全球主要市场，为集团的长远发展奠定坚实基础。

（EngageLab海外客户；资料来源：极光一图）

同时，EngageLab客户数量与合作规模双双攀升，客户数量扩张至848家，累积合同金额突破1.1亿，达到1.12亿元，收入同比增长127%。其中单季度新签合同金额超过6300万元，超过上一季度的累积合同金额，展现出业务爆发势头。

（EngageLab出海的阶段性成果；资料来源：极光IR官网）

GPTBots.ai则沿着两个方向持续赋能集团业务，一方面为企业提供更智能、高效的解决方案，帮助企业在AI时代脱颖而出、降本增效，从而获得新的业务机会。为此，其亦与更多实力企业达成战略合作，不断升级技术底层能力，以提升综合业务能力，例如一季度宣布与EasyCraft达成战略合作，旨在结合双方优势将AI智能体深度融入业务流程自动化、知识管理以及多平台协作之中，优化其解决方案。

另一方面，GPTBots.ai也为EngageLab业务升级、产品矩阵协同效应的产生提供了助力。例如，在EngageLab自动化功能升级中，基于GPTBots的能力实现AI驱动的智能优化——实时跟踪用户行为和收入转化，深度分析用户旅程效果，动态优化营销策略，实现更高的投资回报率。

EngageLab和GPTBots.ai这两大业务板块的协同发力，还彰显出集团 “出海 + AI 赋能”双轮驱动战略的深化，为其后续进一步拓展全球市场份额、深化技术商业化落地打开新的增长空间。

2、在传统淡季突围，集团总收入达8900万元，同比增长38%

第一季度，极光实现总收入8900万元，同比增长38%，呈现淡季不淡的繁荣景象，季度收入规模处于2022年以来较高水平，仅次于2024年第四季度。

（集团总收入图；资料来源：极光IR官网）

在这背后，极光开发者服务业务整体实现收入6230万元，占总收入的70%，其中订阅服务收入为5350万元，同比增长26%，作为压舱石拉动集团总收入强势增长；增值服务收入达到880万元，同比增长269%，也处于近五个季度的较高水平。

（集团开发者服务业务收入图；资料来源：极光IR官网）

可见两大细分业务均实现了高质量增长，带来更多业绩韧性和弹性。

进一步溯源来看，订阅服务收入的稳定表现，除了源于订阅模式在创造稳定收入方面的天然优势，也离不开极光出海战略持续推进及产品和服务优势的巩固、运营效率的提升，结合前文看到海外业务扩张正在不断带来新用户。

增值服务来看，通常与互联网广告行业的联动较为紧密，一季度互联网广告市场表现相对稳健，相应为这一业务提供了良好的发展环境。同时，广告主投放逻辑从传统的曝光向精准转化转型，AI与自动化成为更关键的竞争要素，在这一方面极光具备较强的优势，市场竞争力或进一步凸显。

3、行业应用收入同比增长35%，环比增长20%

第一季度，极光的行业应用业务收入为2670万元，同、环比大幅增长35%和20%，达到近十五个季度最高。其中，金融风控业务再次发挥拉动作用达2220万，同、环比增长64%和26%，创下历史最高值。

（极光行业应用收入图；资料来源：极光IR官网）

业务开展方面，极光持续走在市场前沿，发布《2025中国数字营销趋势展望报告》、《AI搜索发展洞察报告2025》等多份专业报告，用数据帮助企业洞察市场增量，赋能商业精准决策。还值得一提的是，极光旗下月狐数据正式入驻中经传媒智库，有望依托中经传媒智库的权威媒体资源、专家网络及全媒体传播矩阵，进一步强化品牌公信力与行业影响力，通过跨界资源整合，开辟增长新空间。

二、毛利润同、环比增长27%和4%，毛利率继续维持高位

第一季度，极光的总毛利润达到5880万元，同、环比增长27%和4%，也创下了过去九个季度最高水平，体现盈利能力在持续增强。

毛利率方面，这一季度为66.1%，相较往期表现及行业表现继续处于较高水平，环比增长520个基点。参考安永发布的《中国企业级SaaS上市公司2023-2024年财务绩效回顾及未来展望》，SaaS行业整体平均毛利率水平保持相对稳定，在55%-60%之间浮动。