周四，美国劳工统计局公布的数据显示，6月美国非农就业人数增加了14.7万个，较5月份有所改善，且超出经济学家预期的10.6万个。与此同时，失业率意外下降至4.1%，低于经济学家普遍预计的4.3%。
这表明企业招聘活动虽较年初有所放缓，但整体就业市场仍具有一定的吸纳能力。
RSM首席经济学家乔·布鲁苏埃拉斯（Joe Brusuelas）表示：“从数据上看，完全没有受到关税或贸易相关压力的影响。我们得到了一个非常扎实的就业数据。”
他补充说：“这正好符合经济‘放缓但稳健’的预测。”
政府和医疗保健行业强劲
分行业来看，医疗保健行业再次表现强劲，新增就业人数约39,000 人，而社会援助行业新增就业人数约19,000 人。
建筑业就业人数增加了1.5万人，制造业就业人数减少了7000人。其他大多数行业就业人数变化不大。
政府部门就业岗位大幅增加，新增7.3万个岗位，增幅位居各类别之首，这得益于州和地方政府招聘的强劲增长，尤其是教育相关岗位，新增了4万个岗位。而联邦政府部门仍受马斯克领导的政府效率部裁员的影响，减少了7000个岗位。
薪资方面，6月平均时薪环比上涨0.2%、同比上涨3.7%，略低于市场预期，显示出工资增长势头有所缓和。
劳动参与率从上月的62.4%降至62.3%。
与此同时，截至6月28日当周首次申请失业救济人数也好于预期，略低于预测的233,000 人，也低于前一周的水平。
美联储7月降息希望破灭
非农就业报告公布后，交易员几乎放弃了7月降息的可能性。
RSM首席经济学家乔·布鲁苏拉斯 (Joe Brusuelas) 表示：“7月份不会降息——现在这已经完全不可能了。”
据CME“美联储观察”，7月降息的可能性从周三的23.8%降至6.7%。市场继续预计下次降息要到9月，同时也扭转了此前对今年降息三次的预期，目前降息的可能性已降至两次。
美联储主席鲍威尔指出，美国经济展现出的韧性支持他在降息问题上采取“耐心”的态度。他表示，美国经济的强劲表现让美联储有时间评估特朗普总统的关税政策是否会在夏季推高通胀。
布鲁苏拉斯(Joe Brusuelas)表示，这份就业报告“正好印证了鲍威尔所说的话”——即当前美国经济“并未陷入困境”。
Brandywine全球投资管理公司的投资组合经理Jack McIntyre说：“在硬数据和软数据的较量中，硬数据是赢家。这意味着美联储按兵不动是正确的。”市场的变化正在使收益率曲线趋平，而流行的曲线趋陡交易的平仓可能会延续。
然而，特朗普总统多次公开施压鲍威尔，要求其停止观望、尽快降息，本周他再次重申了这一主张。
来自白宫要求放松货币政策的理由“很难让人信服”，市场策略师索斯尼克（Sosnick）表示：“一边说‘经济表现优异’，一边又喊着‘必须降息’——这简直就是认知失调。”
熟悉美联储动态的人士普遍预计，白宫对美联储的施压仍将持续。布鲁苏埃拉斯指出，目前的批评对象已不仅限于鲍威尔本人，而是扩大到了整个美联储理事会。
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