本轮南下资金主要在买什么?

根据港股托管机构拆分来看,南下资金是本轮做多港股的主力资金之一,3月10日更是单日净流入创历史新高。114日至36日,港股通累计净流入超2300亿港元,而同期国际中介、中资中介和香港本地中介分别减仓1038亿港元、538亿港元、241亿港元

此外,根据我们最新跟踪到的数据,3月5日政府工作报告发布后,全球资金对于中国资产的认可度进一步改善,国际中介资金在3月5日至6日已连续两天与南下资金共振加仓。而在近期美股下跌引发全球风险资产波动之时,南下资金更是在3月10日净流入近300亿港元,创单日净流入历史新高。

本轮南下资金主要在买什么?

相比于过去港股几次反弹,本轮南下资金流入更坚决。和22-24年期间4次由宏观因子驱动的反弹相比,由于本轮的改善更多源自产业趋势迭代和企业盈利修复,叠加港股仓位和估值在大涨后仍较低,因此本轮南下资金净流入节奏逐渐加速,尤其是在近期震荡调整的市场环境中呈现出了“越跌越买”的特征。

本轮南下资金主要在买什么?

行业上看,“科技+红利”是春节以来南下资金的主要流入领域。一方面,AI板块是本轮行情中南下资金与外资的显著共识,其中南下资金大幅增配以专业零售(主要为阿里巴巴)、汽车、生物科技、软件服务、电讯、半导体为代表的AI+板块;另一方面,南下资金依然持续流入以银行、公用事业、保险为代表的红利板块,并在公用事业和保险上与中资中介资金形成共振。

本轮南下资金主要在买什么?

从加仓前十大个股也可以看到,南下资金显著青睐“科技+红利”的“哑铃型”配置。2月3日至3月6日,南下资金不仅大幅流入以阿里巴巴、中国移动、理想汽车、中芯国际、快手为代表的科技龙头,且仍在持续流入以中国银行、招商银行、工商银行等为代表的高股息个股。对于比亚迪电子、美团、微盟集团等科技公司以及部分石油天然气、建筑、消费等行业的个股减仓较多。

本轮南下资金主要在买什么?

港股各行业中,南下资金对高股息行业和部分科技行业定价权较高。截至3月6日,南下资金对煤炭、贵金属、石油天然气、电讯为代表的高股息行业以及半导体、资讯科技器材为代表的科技行业持股占比较高,在煤炭、半导体、电讯行业的定价权已经超过国际中介资金。

本轮南下资金主要在买什么?

个股看,南下资金定价权较高的个股大多具备高股息的特征。当前南下资金持股占比超过50%的个股大多股息率较高,主要集中在公用事业、金融、医药、工业工程、专业零售等行业。

本轮南下资金主要在买什么?风险提示

仅公开资料整理,不涉及投资建议及研究观点

注:本文来自兴证策略发布的《【兴证策略张启尧团队】本轮南下资金主要在买什么?》;兴证策略团队

主题测试文章,只做测试使用。发布者:北方经济网,转转请注明出处:https://www.hujinzicha.net/8485.html

(0)
北方经济网的头像北方经济网
上一篇 2025年3月25日 下午3:22
下一篇 2025年3月25日 下午3:22

相关推荐

  • 由降转增!一季度全国规模以上工业企业利润增长0.8%

    4月27日,国家统计局公布1-3月规模以上工业企业利润数据。 1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元,同比增长0.8%;3月份,规模以上工业企业利润同比增长2.6%。 1-3月份全国规模以上工业企业利润增长0.8% 1—3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元,同比增长0.8%(按可比口径计算,详见附注二)。 1—3…

    2025年4月27日
    5400
  • 净利暴增220%后,豪掷30亿加码AI算力!智微智能自建智算中心

    随着全球算力需求的爆发式增长,A股算力赛道热度不减。 3月18日晚间,智微智能(001339)公告,公司拟斥资不超过30亿元采购服务器,用于构建AI算力资源池。这一金额占公司最近一期净资产与总资产的双重50%红线,创下A股算力领域单笔采购规模新纪录。 公告显示,本次交易金额占公司最近一期经审计净资产的50%以上,亦达到了智微智能最近一期经审计总资产的50%以…

    2025年3月25日
    4900
  • 中信证券:港股业绩增长回稳向好,科技、医药与新消费主线向好

    港股24Y营收同比增3.4%,盈利同比增8.5%,增速均较23Y上行,净利润率与ROE也同比上行;虽然业绩略微不及预期,但整体情况较23Y已有明显好转。25Q1,披露季报的个股盈利同比增速上行,延续24Y稳健向好趋势,港股基本面回暖的态势基本确立。行业来看,科技与金融24Y业绩表现靓眼,医药与消费内部业绩分化,当中生物科技与互联网企业业绩喜人;电讯业绩则相对…

    商业 2025年6月12日
    2100
  • 关税后外资怎么看?

    基于美银美林4月全球与亚洲投资经理调查(4月15日) 要点: 对全球市场: 1. 对美股的情绪降至新低,低配比例创20多年来新高 2. 预期美元贬值的比例是2006年来的新高 3. 认为美联储降息2次的仍是主流 4. 做多黄金已经是最拥挤的交易;42%的投资者认为黄金将是2025年最好的资产,其次是现金和国债 对中国市场: 1. 59%的亚洲投资者认为关税会…

    2025年4月26日
    5800
  • 三艘油轮起火,霍尔木兹海峡危机再起!油气股狂飙

    以伊开战第五天,伊朗方面威胁封锁霍尔木兹海峡之际,霍尔木兹海峡附近突发油轮起火,再次引发全球能源市场紧张情绪。 消息刺激下,国际油价短线走高,布油、美油现分别报74.25美元/桶和71.3美元/桶。 A股市场石油天然气概念股亦走强,科力股份涨超22%,通源石油涨超15%,准油股份、贝肯能源涨停。 3艘船只起火 据央视消息,当地时间17日,3艘船只在霍尔木兹海…

    2025年6月17日
    1000

发表回复

您的邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信