核心结论：①北向资金：最近一周可能小幅净流出，其中灵活型外资可能小幅净流出。②港股：最近一周稳定型外资流入147亿港元，灵活型外资流入17亿港元，港股通流入162亿港元。③亚太市场：外资本周流入日本，5月流入印度。④美欧市场：3月资金流入欧洲，流出美国。
核心结论：①北向资金：最近一周可能小幅净流出，其中灵活型外资可能小幅净流出。②港股：最近一周稳定型外资流入147亿港元，灵活型外资流入17亿港元，港股通流入162亿港元。③亚太市场：外资本周流入日本，5月流入印度。④美欧市场：3月资金流入欧洲，流出美国。
1.北向资金：最近一周可能小幅净流出
最近一周北向资金可能小幅净流出。最近一周（2025/6/16-2025/6/20，下同）交易日期间北向资金估算净流出69亿元，前一周（2025/6/9-2025/6/13，下同）估算净流入6亿元。最近一周交易日期间灵活型外资估算净流出36亿元，前一周估算净流入1亿元。此外，我们汇总最近一周陆股通每日前十大活跃个股，其中贵州茅台（本周陆股通双向成交总金额为72亿元，占个股当周交易金额比重的16%，下同）、比亚迪（56亿元、18%）、宁德时代（55亿元、19%）成交较为活跃。
2.港股：南向资金持续增配红利
最近一周资金合计流入港股173亿港元。根据港交所中央结算系统持股明细数据，最近一周（2025/6/11-2025/6/17）各类资金合计流入港股市场173亿港元，其中稳定型外资流入147亿港元，灵活型外资流入17亿港元，港股通流入162亿港元，中国香港或大陆本地资金流出152亿港元。
行业层面，最近一周外资流入软件服务、技术硬件等靠前，南下资金流入银行、生物制药等靠前。稳定型外资最近一周（2025/6/11-2025/6/17，下同）主要流入软件与服务（105亿港元）、零售业（73亿港元）、技术硬件与设备（55亿港元）较多，汽车与汽车零部件（-44亿港元）、流出银行（-44亿港元）、房地产（-35亿港元）较多；灵活型外资最近一周主要流入港股的房地产（29亿港元）、ETF（22亿港元）、多元金融（21亿港元）较多，流出银行（-40亿港元）、零售业（-15亿港元）、保险（-14亿港元）较多；港股通最近一周主要流入港股的银行（86亿港元）、制药、生物科技与生命科学（32亿港元）、房地产（30亿港元）较多，流出软件与服务（-51亿港元）、零售业（-22亿港元）、技术硬件与设备（-21亿港元）较多。
3.其他市场：外资延续流入日股
亚太市场：外资本周流入日本，5月流入印度。在亚太市场中我们主要跟踪日本股市和印度股市。日本股市方面，截至6/9最新一周，海外投资者当周净流入日本股市943亿日元，前一周为流入3888亿日元，2023年以来累计净流入5.6万亿日元。印度股市方面，5月海外机构投资者流入印度股市23亿美元，前一月为流入5亿美元，2020年以来累计净流入206亿美元。
美欧市场：3月资金流入欧洲，流出美国。在美欧市场中我们主要跟踪美国市场和欧洲市场。美国股市方面，3月全球共同基金资金净流出美国权益市场48亿美元，前一月为329亿美元，2020年以来累计净流入7082亿美元。欧洲股市方面，3月全球共同基金资金净流入英、德、法权益市场分别为-31.7亿美元、66.8亿美元、28.5亿美元，前一月分别为-17.0亿美元、33.1亿美元、21.8亿美元。
风险提示：资金数据均为估测。
注：本文来自国泰海通证券发布的《南向资金持续增配红利——6月第3周全球外资周观察》，报告分析师：吴信坤、余培仪、陆嘉瑞
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