华安基金“张亮事件”尘埃落定,接任基金经理问题重重、能力存疑

观点 | 2022-08-09| 2

8月6日,华安基金连发四则基金经理变更公告,此前发生在7月15日的一场“闹剧”也算尘埃落定。

张亮所管基金全部离任,王牌产品陈媛接任,能力存疑

华安基金公告显示,基金经理张亮因“个人原因”离任华安品质甄选、华安品质领先、华安国企改革、华安价值驱动等4只基金的基金经理,且不再转任该公司其他工作岗位。

上述4只基金的基金经理分别由刘畅畅、王春、陈媛、万建军接任。

“不再转任该公司其他工作岗位”一定程度上意味着,张亮已从华安基金离职。

此前7月15日,多方消息显示,正在发售新产品华安品质甄选(A类:013680;C类:013681)的基金经理张亮因个人原因被抓,各大渠道紧急停售。

颇有趣味的是,由于基金经理张亮的名字与某明星以及知名麻辣烫品牌相同,在社交媒体上引发了不小热议。

彼时,华安基金仅表示正在核实,此后也并未对基金经理事宜进行澄清,但是宣布华安品质甄选提前结束募集。

随着此次张亮所管基金全部更换基金经理,虽然“个人原因”仍不明,但对于华安基金而言,一切也算是尘埃落定。

只是,张亮作为华安基金2022年力捧的基金经理,此次离任华安基金难免“很受伤”。

资料显示,张亮于2015年6月加入华安基金,历任投资研究部研究员,基金投资部基金经理助理。自2018年10月31日起,张亮开始担任基金经理一职,累计任职时长3年又279天。

值得注意的是,张亮所管理的4只基金产品中,有3只均是2022年的新发产品,任职时间分别始于2月25日、3月8日、7月20日。

可见,由于张亮所管理的第一只产品华安国企改革主题(001445)在3年多时间中,录得较高收益,遂决定在2022年重点培养张亮。

半年时间中先后新发3只产品,华安基金在宣传推广上自然也下足了功夫。

截至“东窗事发”当日即7月15日,张亮在华安国企改革主题的任职回报为245.8%,表现优异。

数据显示,华安国企改革主题的最新规模达63.63亿元,该基金位列华安基金主动权益类规模前五。

换言之,华安国企改革主题对于主动权益类本就相对薄弱的华安基金而言,地位举足轻重。那么接任管理者陈媛水平如何?

资料显示,陈媛累计任职时长为4年又164天,略长于基金经理张亮,但是其任职期间最佳基金回报为124.74%,远低于张亮。

进入2021年后,陈媛所管产品均表现欠佳。

目前,陈媛管理规模为170.62亿元,除去华安国企改革主题外,华安新兴消费(A类:010554;C类:010555)规模最高,A/C合计规模达40.89亿元。

这只成立于2020年12月11日的基金产品,虽然发行于公募基金高热时期,但陈媛在1年8个月的任职时间中,任职回报仍呈亏损状态,A、C两类分别为-26.35%、-26.96%。

Wind数据显示,以A类为例,2021年该基金收益为-22.06%,2022年年内收益为-8.58%,长期亏损且处于破净状态。

此外,陈媛自2020年2月27日开始管理的产品华安优质生活(008133)表现也不尽人意,近2年半时间中任职回报仅为9.97%。

华安基金决定将华安国企改革主题交由陈媛管理,或源于陈媛与张亮的能力圈均处于大消费赛道。

不过,从华安基金历次的宣传中可以看出,张亮以往的交运行业分析师经历,让其对宏观经济的周期性有较为准确的把握,聚焦“服务+制造”。

此前,张亮的十大重仓股,包括上海机场、中国中免、京沪高铁、中国国航、南方航空等,均集中在交运、可选消费方面。

但是从陈媛的重仓标的来看,就略显杂乱。第一大重仓标的为贵州茅台,同时还选择了泸州老窖、青岛啤酒等酒企,但第二重仓股则为医美龙头爱美客,此外还包括美团,以及可选消费中的酒店、食品、餐饮等个股。

虽然,2022年消费赛道回暖较快,但整体来看,陈媛的投资逻辑不甚清晰。

在华安国企改革主题的讨论平台上,部分投资者对于此次更换基金经理并无信心。有投资者表示自张亮曝出问题后,近半个月时间才更换基金经理,不够透明,诚信度需要打问号。

老将王春多只新基压力陡增,万建军5只基金重仓完全相同

值得注意的是,华安基金作为“老五家”基金公司之一,成立于1988年即中国公募基金的开元之年。

早年的“韩方河时代”颇为辉煌,本着发迹较早的先天优势,规模始终位列前五之内。

然而,2006年随着创始人韩方河因受贿400多万元及共同操纵股价罪被捕入狱,曾经的时代之星也变成了“韩方河阴影”,此后华安基金的人事变动较为频繁,也多次错失发展时机。

图片来源:Wind

最新数据显示,截至2022年上半年末,华安基金的管理规模为5910.96亿元,位列公募基金第16位。其中,货币性基金规模达2300亿元,债券基金规模为1234亿元,占去较大比例。

随着2021年华安基金投资总监崔莹“公转私”,虽然一直宣称采用“投资老将+中生代+新生代”的团队管理模式,但是华安基金权益团队的成绩并无拿得出手的亮色,既无闪耀一时的明星基金经理,也无穿越牛熊的稳健王牌。

以此次接任华安品质领先(A类:014773;C类:014774)的老将王春为例,其累计任职时间长达12年,并获得166.97%的任职期间最佳基金回报。

王春目前的管理规模为58.06亿元,其中规模达到32.37亿元的基金产品华安宏利(040005)近1年时间中均表现不佳,位于后15%之列;近3年表现良好,但也仅处于中游水平。

2022年,华安基金已经为基金经理王春先后发行了2只产品,最新产品华安产业趋势(A类:014987;C类:014988)于8月3日刚刚成立,算上此次接管的华安品质领先,王春所管产品达到7只。

而在2022年之前,王春长期仅管理3只产品,压力剧增后能否妥善平衡、区别发展,并保持业绩增长,还需考量。

另一位接任者——中生代基金经理万建军,任务更是繁重,现任基金投资部总监、投资研究部联席总监的同时,还管理着6只产品。

万建军累计任职时长为4年又148天,现任管理规模达178.12亿元。

值得注意的是,2021年万建军新发3只产品,这3只产品目前万建军的任职回报均为负值。虽然A股市场经历了2022年上半年的巨幅波动,但持有一年仍处于亏损状态,也引得大部分投资者不满。

图片来源:天天基金网

同时,《全球财说》注意到,以万建军管理规模最高的两只产品华安逆向策略(A类:040035;C类:013638)、华安研究智选(A类:011692;C类:011693)为例,基金前十大重仓股全部一样,甚至连仓位都颇为相似。

该现象也发生在万建军所管理的其他几只基金中,如此趋同的基金产品,且仍在不断发行新产品,是否做到了真正为投资者负责?

也有投资者在平台表示,王建军所管产品持有标的性质与基金名称都不相符。

另一位新生代接任基金经理刘畅畅,反而近期业绩相对优秀,后续如何发展还需持续关注。

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