近期市场震荡修复的同时，伴随的是各类风格与行业的轮动式上涨，我们跟踪的行业轮动强度指标升至历史高位。根据我们对一级行业近五日涨跌幅排名变动绝对值加总所构建的短期行业轮动强度指标，4月以来不断上升，当前再次升至历史高位，指向近期行业轮动已达到较为极致的水平。
此外可以观察到，今年以来行业轮动强度的中枢明显高于往年，指向在经济复苏初期、宏观政策积极呵护、同时产业趋势加速演绎的当下，市场倾向于发散至各个板块寻找机会。
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近期黄金价格再创新高，主要是海外市场衰退交易与关税恐慌交易所致。综合通胀、增长、关税、地缘等多个因素来看，当前黄金行情难言结束。二季度至年中，海外市场或持续出现类滞胀交易的主线，并利好黄金表现，而关税和地缘冲突对黄金的扰动仍未到终点，在不确定性情绪积聚以及释放以前，上述因素对黄金的驱动难言结束。从资金面看，黄金多头对黄金当前走向的影响程度已经来到历史最高水平…
2000年，一场由闪电引发的大火在美国新墨西哥州阿尔伯克基的一家半导体工厂燃烧了十分钟，却在万里之外的斯堪的纳维亚引发了一场企业危机，动摇了21世纪初欧洲两大电子巨头——诺基亚和爱立信之间的力量平衡。 正是这场火灾，重塑了我们今天所熟知的芯片供应链。 一场意外 2000年3月17日晚8点左右，一道闪电击中新墨西哥州的一条输电线，导致全州电力波动。是电压突升还…
兄弟姐妹们，明天又有新股申购啦！ 格隆汇获悉，创业板新股常友科技将于2月18日申购。 常友科技（301557.SZ）本次发行价格为28.88元/股，发行市盈率为15.70倍，低于中证指数行业最近一个月平均静态市盈率16.43倍，低于可比上市公司平均静态市盈率42.84倍。 近年来A股打新赚钱效应较好，2024年100只上市新股中，仅1家在上市首日破发，破发率…
科网行情对当前的启示意义在于：当科技引领国扩大资本开支时，追赶国科技股会在广阔增长前景的驱动下走出对映射行情；但当科技引领国缩减资本开支时，即使追赶国的资本开支仍在增长，但科技股却难以继续上涨，反而市场中会出现其他的结构性亮点。当前，A股对美股的科技映射与30年前的科网行情存在诸多相似之处，而眼下美国在AI领域持续扩大资本开支的前景却正在面临挑战。未来，中国…
