黄金走势在近期如同坐上了“过山车”。
金价“上蹿下跳”，牵动着投资者和消费者的情绪。2024年初至今，黄金延续涨势、保持高位运行，黄金市场也上演着一场财富游戏。在“稳赚不赔”的幻觉下，部分投资者激进入市，有人抵押房产炒金，有人借贷炒金。
出身农村的他，现在月薪3000元左右。今年年初，他在朋友“蛊惑”下，贷下信用卡、消费贷、网贷等贷款，凑够了60万元满仓黄金，并参与了黄金期货交易。60万元的本金，在黄金期货10倍杠杆的放大下，他的持仓已达到600万元。“十倍的杠杆，意味着黄金价格下调10%，我的账户就会直接归零。”何米称。
金价“上蹿下跳”牵动投资者情绪 图片来源：图虫创意
年初至今，黄金不断创下新高。据Wind数据， 截至5月4日，COMEX黄金年内上涨幅度已经达22.96%。如果从2024年年初算起，COMEX黄金的涨幅更是达到56.74%。
火热的行情下，一些投资者在“躺赚”的幻觉里开始铤而走险，以期通过贷款炒金大赚一笔。他们将目光投向银行消费贷、信用卡，甚至网贷上。
2025年年初，刘浩小有积蓄后，投入部分资金到黄金市场。随着黄金价格不断上涨，尝到甜头的刘浩打起了“贷款买黄金”的主意。
由于黄金价格波动较大，加上黄金买卖的交易费用、借贷利息等成本，“躺赚”并不容易实现。
最终，刘浩选择赌一把，继续持有黄金。他认为五一节假日期间，黄金仍有一波涨幅。
利用网贷炒金的如意算盘并不好打。
而上海黄金交易所2017年发布报告显示，1970-2014年，黄金年化收益率为8.1%，与发达市场股票收益率相当。此外，近20年黄金收益波动比率明显高于其他商品。
高位买金被套：卖掉舍不得，不卖扛不住
“贷款8万元，在金价830元/克的高位买入了黄金，没想到被套了。”何丽2025年以来看着黄金价格一路走高心动不已，在社交平台看到贷款买金的帖子后，跟风进行了类似操作。
像何丽这样贷款买黄金，高位被套的并非个例。“套了10万元信用卡，830元/克买的黄金，被高高挂起，要哭晕了”“追高上头了， 810元/克高位入手黄金，买了一堆赔钱货，网贷一个月的免息期马上就到了”……，4月22日以来，随着国际金价波动走低，这样的讨论在投资社群、社交平台涌现。
目前，相关机构已出手围剿贷款炒金。
此外，多家银行密集发布风险提示，信用卡资金不得用于黄金投资。北方经济网注意到，4月以来，包括中国银行、广发银行、兴业银行等多家银行明确公告，若信用卡资金用于黄金投资，违者将面临降额、限制交易，甚至封卡。
苏商银行研究院高级研究员杜娟告诉北方经济网，一是加杠杆投资黄金，若投资亏损，损失金额也会被杠杆放大，届时赔掉的就不仅是本金，还可能背上大额负债；二是黄金作为避险资产更适合中长期持有，通过网贷、信用卡等短期贷款资金加杠杆炒黄金，目的是短期投机行为，面对短期波动，普通人更难获取收益；三是信用卡等有用途限制，通常用于消费行为，银行发现借款人挪用消费贷炒黄金有权利要求借款人提前还款，届时借款人容易产生资金断链风险，相关行为被上传征信记录也会影响征信表现；四是借助网贷、信用卡，一些不符合资金门槛、不熟悉黄金投资知识的投资者在外界声音影响下盲目进行黄金投资，通过贷款充实资金规模，购买不符合自身承受能力的高风险投资产品，在市场波动时，更难把握行情，也更易陷入亏损。
（应采访对象要求，文中的何米、刘浩、何丽为化名。）
责任编辑：胡淑丽_MN7479
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