文|不锈钢碗

作为首家a股上市银行，平安银行(000001。SZ)是少数保留最早披露年报记录的公司之一。

身处动态复杂的a股市场，坚守这一传统无疑需要非凡的信心和力量。

3月8日晚间，这家企业再次率先发布2022年年报:营收1798.95亿元，同比增长6.2%。

相比一批还在犹豫预披露的股份制银行，无论是时间节点还是财报数据，平安银行的表现都很优秀。

这也是为什么财报一发布，就有包括天风证券在内的10余家机构给予平安银行“买入”或“增持”的评级。

在此基础上，结合2022年整体经济走势，本次财报预留的惊喜不仅包括简单的营收数字，还包括这家企业逆势增长的“发展韧性”。

在消费“修复时代”，哪些银行值得“长期看涨”？

宏观上，后疫情时代经济环境的不确定性在减弱。

年初以来，各种高频数据的升温，让真正的复苏不再是预期中的数字，而是成为实体消费环境中酝酿的一波浪潮。

新消费“质价”崛起的背后，是今天的零售业务成为商业银行的未来。

“得零售商者得天下”。值此之际，“零售巨头”平安银行新发布的年报，无疑有助于我们更好地理解这句话背后的含义。

营收1798.95亿元，同比增长6.2%；净利润455.16亿元，同比增长25.3%；总资产5.32万亿元，比上年末增长8.1%；不良贷款率1.05%，同比上升0.03个百分点。单从数据来看，这无疑是一份优秀的成绩单。

除了宏观表现，一些详细的指标也值得注意:

在刚刚过去的2022年，平安银行核心一级资本充足率为8.64%，同比上升4个基点。换句话说，在银行业普遍资本短缺的现状下，平安银行是为数不多的仍有余力实现“内生增长”的企业。

在此基础上，通过2022年这样的“阶段性底部”，表面营收数据只是部分参考。平安银行在本次财报中透露出的围绕“降本开源增效”的“新增长逻辑”是这家企业值得长期观望的原因。

以成本端的表现为例。众所周知，零售转型从来都是资产先行。2022年，负债端，由于存款成本相对刚性，全行业面临净息差下行压力，也加大了商业银行负债端结构调整和成本控制的难度。

对此，平安银行的对策是优化结构，积极应对市场变化，择机补充低成本资金，使负债成本稳定下降。

财报数据印证了这家企业的努力:比如平安银行2022年发行的同业存单平均成本率为2.53%，比2021年的2.80%下降了27个基点；同业业务及其他平均成本率为1.94%，比2021年的2.10%下降16个基点。

平安财报发布后，TF证券在其研报中指出“平安银行资产质量稳定”。

除了降成本，平安银行的另一个增长逻辑在于“开源”。

通过需求挖掘和资产收购反哺集团，优化产品结构，寻找业务新的增长极，进而带动大财富生态链的循环。

一方面，平安银行的私人银行可以通过搭建多元化、多策略的产品货架，依托平安集团综合金融牌照优势，为客户提供包括PE股权、家族信托、离岸财富管理等多种服务，满足不同群体的需求。

另一方面，平安银行与平安人寿的深度融合，打破了银保固有的销售模式。随着银保团队产能的不断释放，有望在养老蓝海实现业务增长。华泰证券预计，随着个人养老金政策的出台，鉴于保险代销率水平相对较高，有望塑造平安银行新的增长极。

年报数据显示，截至2022年末，平安银行管理零售客户资产3.5万亿元，比上年末增长12.7%。财富客户、达标私人银行客户、AUM私人银行客户均实现两位数增长。

借助上述“开源”措施，平安银行自2016年启动零售转型以来，财富客户数量增长2.7倍，财富管理规模增长3.5倍，呈现稳健发展态势。

除了上述成绩，平安银行净利润的快速增长也离不开“五位一体”战略的深化带来的效率提升。

如果把“零售转型”比作“道”，那么“五位一体”作为实现远大目标的“技能”已经通过多年的实践得到了验证。

平安银行通过资源的精细配置，以及与开放银行、银行、远程银行、线下银行、综合银行的有机整合，不仅以更高效率、更低成本的优势搭建了一条触达客户的通道，还实现了银行内部深耕零售“沃土”的正向循环。

在智能银行3.0时代，平安银行打响了一场“用户价值战”。

在行业内，瞄准零售这块蛋糕的公司不在少数。

财报显示，2022年末，平安银行个人存款余额超过1万亿元，个人贷款余额超过2万亿元，平安口袋银行APP月活跃用户数(MAU)超过5000万。其转型发展成效日益不断凸显。

究其根源，对于中国银行业来说，零售业务长期疲软的根源不是能力的强弱，而是价值观念的差距。

从公司业务到零售业务的转变，不仅仅是业务类型的转变，更是从传统的“甲方”到“服务商”的身份和理念的转变。在这个过程中，银行的工作重心也将从经营资产转向经营客户。

此前，波士顿咨询公司发布的《2023年中国银行业私人客户管理白皮书》指出:

零售银行进入了“客户为王”的新时代。

这个时代，深挖用户价值，服务客户需求，成为行业未来的关键。

在这个层面上，背靠平安集团的平安银行，从一开始就具有围绕多元化金融需求全方位服务用户的价值基因。

在此基础上，依托智能银行3.0阶段成果，平安银行持续深化服务模式，打造全生命周期保障的一站式陪伴服务。

与一般银行的数字化转型相比，平安银行的智能银行阶段3.0有何不同？

答案可能在于数字化与商业的结合模式。

银行传统的数字化转型更注重前端的科技服务产品。这种浅薄的数字模式只是在一个方向上将“金融业务”与“科技创新”重叠。

在智能银行3.0的变革中，科技与金融的合作是跨越“前中后”三端的深度融合:

除了前端智能化、数据化的管理模式，客户服务更加专业、精准，客户满意度大幅提升；智能银行3.0还要求提升内部管理，推动更加集约高效的管理，为团队插上科技的翅膀，依靠服务数据的反馈，推动更加精准的洞察客户需求，更加适应的产品和服务供给，更加智能的运营。

这就是为什么，谢永林强调:

“智能银行3.0是一种全新的数据驱动、以客户为中心的商业模式。基于这种模式，不是改进，绝对是颠覆。”

从某种意义上说，这种模式追求的不仅仅是科技带来的效率提升，更是借助两者的有机结合，对客户全生命周期的精细化、智能化管理。

微时代，银行如何“长盛不衰”？

回顾市场经济发展30年，银行业在疏通经济主脉络、配置经济资源方面发挥了重要作用。

然而，随着社会发展的精细化，经济进步的阻力越来越多地积聚在旁观者的“毛细血管”一侧。正在进行的两会上，资源配置信息不对称的现实也成为各界代表普遍关注的话题。

北京大学国家发展研究院副院长黄曾指出，经过三年的疫情影响，中小企业和居民的财务状况不容乐观。所以2023年可能是“宏观反弹，微观困难”的一年。

一头是消费动力不足，一头是小微企业融资难。

从这个角度看，下一阶段，围绕供给侧提供服务，从BC两端助力经济发展，将成为金融机构的新使命。

在这方面，平安银行决策层的战略眼光也是独到的。这家企业在零售业务发力，通过金融服务打开消费阻力的同时，也在不断优化公司业务，深度研究重点行业，依托综合金融优势，构建债券生态和基金生态，支持实体经济快速高效发展。

财报数据显示，截至2022年末，平安银行单笔授信1000万元及以下的普惠小微企业贷款累计笔数已达105.78万笔，其中100万元以下贷款占88%，处于产业链底端的小微企业主和个体工商户占绝对多数。

在此基础上，围绕二十大精神，平安银行认真落实国家碳中和战略，布局绿色金融产业化发展，积极支持清洁能源、节能环保、基础设施绿色升级等重大绿色产业项目，全面助力实体经济低碳生活可持续发展。

【/S2/】2022年末，平安银行和平安理财绿色金融业务余额1700.5亿元，比上年末增长49.5%；绿色贷款余额达到1097.68亿元，比上年末增长58.8%。

伦敦商学院教授埃德蒙兹曾提出一个著名的“蛋糕理论”:

“那些不单方面追求利润，而是用来承担社会责任，共同‘做大蛋糕’的企业，往往能收获更丰富、更可持续的成果。”

比如苹果的先进制造业和绿色基金，规模高达50亿美元，在推动社会进步的同时，帮助自身供应链实现了“降本增效”。

类比到金融领域，这一观点带来了同样深刻的思考:

在复杂的社会环境下，单赢不是最终的出路。只有与发展时代共舞，才能实现企业的可持续成长。

无独有偶，在这方面，平安银行董事长谢永林也有类似的观点:

“作为股份制银行，融入高质量发展的途径之一就是融入现代产业，深入产业链和供应链。”

回顾这家企业七年的零售转型之路，平安银行在依靠自身实力跃居银行梯队前列的同时，也不断依靠对客户的关怀和对社会的责任感，实现了均衡发展。

从某种意义上说，作为中国银行业零售转型的先行者，这家企业在深度参与经济活动的同时，凭借自身的转型经验，为深水区的金融业改革提供了良性借鉴。

从这个角度来说，在银行业继续走向微观端，深度融入社会经济发展的未来，平安银行的前景依然值得市场的等待和想象。