“卡上躺着冰冷的1410亿!”手机汽车两开花的小米,赢麻了?

日前,小米披露的二季报引发广泛热议,在相关话题频频冲上热搜之际,有新能源汽车厂商高管以“卖一辆车亏6万多”为靶,对雷军和小米实施了批评,浓烈的“火药味”令网友迷惑不已,why?

秉着去伪存真、实事求是的态度,我们就来看看,“卖一辆亏6万多”的说法,是否站得住脚?以及,小米这份“史上最出色”季报的含金量,究竟有多高?!

01,卖一辆亏6万多,雷军没说错?

8月22日晚间,据《鞭牛士》报道,极越汽车公关负责人徐继业被极越汽车CEO夏一平内部通报处罚,根据处罚通报显示,夏一平称徐继业言论不代表公司观点,也不符合公司价值观。现已经对相关部门严厉批评,将进一步要求公司员工严守传播纪律。

徐继业认为“每卖一辆亏6万多”是倾销,这个观点,其实是很明显的事实错误,就好比,行业外的普通网友,也看不懂“亏钱卖车”的逻辑,甚至有网友说,卖一辆亏这么多,那干脆大家都别买,帮小米省钱……

实际上,“卖一辆车亏XX万”在新能源汽车行业是十分正常且约定俗成的一个说法,如果有关注过相关媒体的报道或者历史热搜的话,你就会发现小鹏蔚来都有卖一辆车亏XX万的相关话题出现,有的还上过热搜。

其实举一个形象点的例子,大家就明白了,比如我是卖鸡蛋饼的小摊贩,我赚到了钱之后,是不是要算成本?比如小推车、锅、铲子、油、鸡蛋、火腿等原材料等等,是不是把这些固定支出费用扣除掉才能算净赚的?

而造车其实也是这个逻辑,比如小米,自建了工厂,然后自己购买设备,自研或者联研了大部分的硬件和软件系统,研发人员的开支,营销费用……这些都是会纳入到报表中计算的,小米二季度汽车业务板块净亏损18亿,正是合并计算之后得出的数值。

那既然净亏了18个亿,交付了2万7千多辆,平摊下来,一辆亏6.6万,自然是合乎商业逻辑的,二季度亏,三季度、四季度呢?明年呢?以小米目前势能看,很有可能,会比理想更快实现盈利。

并不是厂商含泪也要卖车,而是这个统计算法得出的必然结果,所以,卖了这么多都亏,一辆不卖不是省钱,而是亏大发了,理解了这一点,就理解了网友们“猫哭耗子假慈悲”、“心疼雷军”那一套带着阳阴怪气味的说辞通通不成立。

第二点,也是最核心的指标,那就是要看整车的毛利率,据财报,小米SU7的毛利率已经达到了15.4%,这是仅次理想和比亚迪的存在,比其余一众新势力都高,也就是说,在供应链管理和成本管控这块,初次造车的小米,已经体现出江湖老手的实力。

假设以ASP为22万举例,人家卖一辆小米SU7,能毛赚3.388万,这能算倾销?网友都不傻,相信都有自己的公允评判~

02,雷军离高枕无忧有多远?

因为财报的利好消息冲击,小米股价也迎来了久违的大涨,这对雷军来讲,算得上是大喜事一件,来看具体盘面数据:

北京时间8月21日晚间,老虎国际数据显示,小米集团ADR美股高开拉升,最高涨幅达到4.25%,截至收盘收涨3.45%,北京时间8月22日,小米集团H股盘中更是一度涨超9%,因小米二季度业绩超预期,多家国际投行已上调小米目标价,野村调升了小米评级。

小米交出的这份业绩答卷,背后,究竟有哪些亮点?

很明显,智能手机业务仍是小米的基本盘,也是“三大现金奶牛”中最大最重的一头,小米的出色财报,小米手机堪称居功至伟:

二季度,小米收入889亿,同比增32%,经调整净利润62亿,同比增长20.1%,其中,小米手机×AIoT共斩获825亿元收入;

二季度,小米手机全球出货量高达4230万台,仅次苹果,凭15%的份额排名全球第三,远远拉开了第四名OPPO与自己的差距,同时,在小米昔日的福地印度,也迎来了漂亮的反击,丢掉销冠6个季度之后,小米终于在该季重回印度市场份额榜首;

雷军心心念念的手机冲高表现如何?中国区方面,小米在3000~4000价位段份额同比增长了5.4个百分点,这也是国产手机巨头们心照不宣的旗舰起点线,在4000~5000价位段份额同比增长了3.5个百分点,在5000~6000元价位段份额同比提升了2.3个百分点,可以说冲高已然取了阶段性成效;

在全球市场,因为中低端占了出货量的大头,故而ASP也下行到1100左右的基准线,毛利率也下滑至12个百分点,但是,海外市场庞大的出货量仍然是小米稳坐第三的根本保障,雷军丝毫不敢懈怠

二季度,Counterpoint统计的全球最畅销智能机TOP 10榜单中,中国品牌仅有小米的Redmi 13C 4G版本一款机型上榜,该机型国内售价600元,海外售价130欧元~150欧元不等,佐证了小米海外出货王牌仍然是中低端的存在,对小米而言,海外高端征程慢几拍,赚得少一些,倒无伤大雅;

值得一提的是,赋能小米手机&品牌冲高的还有一个定量与一个变量:

2024年7月,小米正式官宣了小米昌平智能工厂,这是小米手机新一代智能工厂,年产能达1000万台旗舰手机,关键工艺实现了100%自动化,核心制造设备实现了深度自研,软件系统更是100%自研。

比如小米14海湾蓝、小米14 Ultra、小米MIX Fold 4、小米MIX Flip等重点旗舰&高端旗舰的工艺创新验证与生产皆由昌平智能工厂包圆。

此举意味着,小米自己的旗舰手机和高端旗舰手机,皆不再需要通过华勤、龙旗、闻泰等ODM巨头来代工了,自己包圆了设计生产制造销售一条龙产业链,品质更可控,成本更可控。

另一个变量自然就是无数米粉盼星星、盼月亮、每年都要“狼又来了”一次的自研大芯片了,小米旗下的玄戒承担着小米的IC设计的重任,虽然,近年小米围绕快充、电源管理、影像增强与射频增强做了一系列外围小芯片的迭代,比如小米C1、P1、G1、T1等。

但是自澎拜S1后,小米的第二代自研AP就遥遥无期,如果明年初能顺利在小米产品线搭载,小米无疑将成为继华为之后,第二家拥有自主高端芯片设计能力的厂商,将会对品牌溢价和品牌认知产生积极的正面影响。

二季度,小米集团研发支出达55亿,同比增长20.7%,销售及推广开支59亿元(汽车等创新业务分部的销售成本高达54亿元),同比增加31.8%,其中宣传与广告开支17亿元,同比增加14.8%,行政开支12亿元,同比增长3.4%;

小米智能汽车等创新业务收入64亿,其中智能汽车收入62亿,毛利率15.4%,二季度交付了27307辆,亏损18亿,还在高投入阶段,单辆亏损的“算法”前文已科普,此处略过;

据卢伟冰透露,今年年底,小米汽车终端门店将达到220家,覆盖59个城市,不过小米方面尚未透露4S门店的计划,目前仍以2S为主;

截至6月30日,小米集团研发人员达到18290人,占员工总数48.7%,全球已获得专利超过4万件,算上二季度研发费用同比近21个点的增幅,不难看出,小米对研发投入的决心,这也是一家科技企业能在竞争激烈的手机&汽车江湖立足的基础。

截至2024年6月30日,小米现金储备高达人民币1410亿元,相较于上年同期,增加了380亿元,这一数据,显超新势力中的蔚来、小鹏和理想,甚至与华为截至2023年年底的现金储备,也只差了519亿,在员工人数和业务版图上,小米都显然明显少于华为,这1400多亿的现金储备,已足够有“躺平”的资本。

当然,真要躺平,雷军第一个不答应,米粉也不会答应,放眼整个手机圈和汽车圈,没有哪一个创始人比雷军还拼命!全年365天无休,连带着卢伟冰、曾学忠等高管都“不敢休”(bushi 这或许也是3年之前,股东大会上,股东一致要求,小米真要造车,雷军必须亲自带队的原因!——他们相信只有如此敬业的雷军,才能把造车大事干成

如果说之前,投资人信小米是信雷军,之后,投资人信小米可能是信小米的体系化作战能力,包括但不限于产品力、研发与营销能力等等;这也是一个年轻的世界500强通往更强大的未来的必由之路。

当有一天,雷军可以像华为创始人任正非那样完全脱手,小米各板块业务与业绩仍然一路高歌,那或许才到了雷军高枕无忧的时候,只是目前,这一天还比较遥远!

加油吧~

参考资料:

雷军、卢伟冰等小米高层微博动态、鞭牛士、每天学点经济学等媒体报道、小米财报等,部分图源网

文章来源于网络。发布者:北方经济网,转转请注明出处:https://www.hujinzicha.net/2024/08/23/15692.html

(0)
北方经济网的头像北方经济网
上一篇 2024 年 8 月 23 日 下午6:21
下一篇 2024 年 8 月 23 日 下午6:27

相关推荐

  • 连亏7年,寒武纪市值凭啥破千亿?

    9月24号以来的A股超级暴涨行情中,此前长期大幅下跌的科创板,成为此轮行情表现最牛的板块之一,其中的板块中坚寒武纪,甚至一举创下股价历史新高,市值超过1400亿元。 上市4年来,寒武纪股价跟随科创板同样经历过大幅下跌,公司业绩状况也备受市场质疑。如今再次被推到历史高位之后,寒武纪亟需用实力自证身价。 【巨头狂飙】 寒武纪本轮创出历史新高的上涨行情,其实早在2…

    2024 年 10 月 10 日
    4900
  • 穆迪、标普和惠誉将缴纳罚款,以了结美国证交会WhatsApp调查

    穆迪、标普全球和惠誉评级将缴纳合计4800万美元罚款,以了结美国监管机构对这些评级公司未能适当保存电子通讯记录的指控。这是监管机构所谓WhatsApp调查的最新结果。美国证交会周二表示,穆迪和标普将各自支付2000万美元,以达成和解,惠誉将支付800万美元。证交会在声明中表示,这些公司承认违反了该机构有关保存记录的规定,并将聘请合规顾问。(新浪财经)

    2024 年 9 月 4 日
    8300
  • 没有网络主播,这个世界会更好吗?

    “你出来直播唱歌,有想过以后靠唱歌挣钱吗?”我问刚子。 “以后的事以后再说,现在唱歌全凭兴趣。”刚子说。 刚子是我刚认识不久的主播,来自东北。在“轻工业喊麦”的氛围里,他“出道”得有些晚。 7月初的北京有些闷热,傍晚暑气消退,我饭后出门散步,走到欢乐谷附近的一处街角,偶遇他在那唱《黄昏》,嗓音厚实有磁性,有几分满文军神韵。 我坐在台阶上听完,觉得他声音里有故…

    2024 年 8 月 7 日
    7900
  • 智能网联汽车概念股疯狂:15天9板,大众交通18个交易日涨近2.7倍后高台跳水

    本文来源:时代财经 作者:王夏 15天9板,18个交易日涨近2.7倍的惊人速度让大众交通在近日一跃成为A股“大牛股”。 7月31日,大众交通(600611.SH)早盘再度冲击涨停,但在10:20左右,大众交通股价突然跳水,早盘收盘股价为9.78元/股,下跌4.12%,相对一个月前,大众交通的股价长期在3元上下浮动,大众交通7月单月股价涨幅也接近3倍,傲视A股…

    2024 年 7 月 31 日
    7900
  • 新疆:支持收购存量商品房用作保障性住房,“以需定购”确保房源不积压

    据新疆维吾尔自治区发布《关于促进自治区房地产市场平稳健康发展的若干措施(试行)》,共 6个部分、22条举措。支持收购存量商品房用作保障性住房。以市、县为单位,全面摸排保障性住房需求,按照“以需定购”原则,确定1-2家地方国有企业,以不超过同地段保障性住房“重置价格”(土地划拨成本+建安成本+不超过5%的利润)收购房地产企业已建成存量商品房,用作配售型或配租型…

    2024 年 8 月 9 日
    8200

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

关注微信