8月5日，全球股市动荡，探寻本次日美金融市场崩盘原因，问题的核心是日美长期超宽松流动性下的金融市场泡沫，始作俑者正是拥有货币发行权的美国，他是“埋雷”者，而日本加息导致了全球投机资本的集中抛售，日本是“点火”导火索的角色。
// 事情到底因何而起 //
当下日美市场下跌主脉络是很清晰的：
日本超预期加息；
日元套利反向交易驱动天量资金从美股撤出，引发美股剧烈下滑；
美股的下跌，再反向输出至日本，导致日本股市重挫（巴菲特卖出日股即是这一逻辑的体现）
日本、美国股市暴跌，引发流动性危机，抢跑平仓，熔断式下跌。
// 日本是本次全球金融市场危机的导火索 //
毫无疑问，日本是此次全球金融市场动荡的导火索。2024年7月31日，日本央行举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。
日本这次提升利率超乎市场预期，日经225旋即以扑街的方式，表达这次加息的影响。
8月1日，日经225大跌2.49%!
8月2日，日经225扩大跌幅， 暴跌5.81%；
8月5日，周一开盘的第一天，日经225已经彻底崩溃。
日本加息导致全球金融市场动荡的案例已经不是第一次发生。
2000年8月，日本央行将利率从0%调整到0.25%。几周后，纳斯达克泡沫破裂，美股随后持续下跌，一度达到历史高点的四分之一水平，即互联网泡沫破裂。
2006年7月和2007年2月，日本央行连续两次加息0.25%。第二次加息当月，亚洲多国股市暴跌，随后次贷危机席卷美国，引发全球金融危机。
为什么日本加息会产生连锁反应？因为日元是全球最低利率的货币，全球有天量的资本将手中的日元换成美元等高息货币，进行投资，或债券或股市。日元长期保持利率为负，现在已经转为正值，即便是微额的利率提升，但对于天量的金融投资资本来说，这也意味着巨大的成本。
// 美国是本次全球危机的祸根 //
如果说日本坐实了全球金融危机的导火索。那么美国则是本次危机的始作俑者。
为何这么说？因为美国在货币层面，滥发了超量货币，这些货币在最近三年，纷纷进入美国、日本、韩国、印度等金融市场，吹起了大泡泡。
美国的货币、金融政策是导致近几年全球资本市场扭曲式上涨的根本原因。
第一，美联储在最近两年的加息周期，将联邦基准利率提升到了5.25%，并坚持不降息，这导致全球资金融进入美国，坐享高息，从而造成金融市场流动性的泛滥。
第二，美国在加息的时候，仍在天量增发美元。7月26日，美国联邦政府债务规模已达35.001万亿美元，已突破35万亿美元大关。2022年年初的时候，这一数字是30万亿美元，也就是说，在美国政府加息控通胀的这两年多时间里，又增加了5万亿美元的钞票。
如果美国经济真正的欣欣向荣，问题还不大。大家虽然热炒，美股、美债，毕竟美国经济的繁荣可以令人放心，谁都再想多赚一个铜板。
但美国经济的窟窿终于藏不住了。8月3日，美国7月非农报告令市场大跌眼镜，新增就业创下三年半来最低纪录，失业率升至近三年最高水平。
作为美国经济最核心的经济数据之一，非农可以看作是美国经济的心电图，现在它快要停了。
国际投机资本在这种情况下，没有任何犹豫，他们会倾泻手中的筹码，直到市场信心再次建立。
// 向何处去：日本政府救市；美联储提前降息？ //
8月5日的市场下跌，已经引发全球连带反应：与日本经济结构类型的韩国跟跌幅度最大；印度、澳大利亚、越南都有大幅度下跌。
很显然， 金融市场的风险已经由日美两国外溢，是否引发2008年一样的金融海啸 ， 谁也不敢太乐观。毕竟，现在的金融泡沫丝毫不比2008年要低。
面对市场的下跌， 历史上的各国政府都有救市的案例，现在市场关心：
一、日本政府何时会出手救股市；
二、美联储是否提前降息，甚至超规格降息，以挽回走向颓势的经济。
但是，雷是美国埋下的，没有美元的超发，就没有全球金融市场泡沫；导火索是日本引发的，没有日本长期负利率的纵容，就不会有金融市场的套利，更不会有小额加息即引发的危机。
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