创业板战略配售基金透视:回报率分化,万家、银华基金业绩垫底

观点 | 2022-08-16| 62

自创业板试点注册制以来,相关战略配售基金陆续成立,多只基金近期迎来“2周岁”,对首批认购投资者开放申赎。那么,这些基金的业绩表现如何?

图1:截至2022年8月12日创业板战略配售基金业绩情况

根据不完全统计,13只创业板战略配售基金中(初始基金口径,下同),万家基金、银华基金旗下产品的单位净值在同类基金中垫底,与单位净值最高的产品差距超过0.7元。

累计利润方面,万家基金旗下产品累计亏损超过1.7亿元,在同类基金中亏损最多。大成基金、富国基金旗下产品利润则超过7亿元。

另外发现,大成、富国、博时旗下基金曾参与2只新股的首发战略配售。整体来看,作为战略配售基金,参与战略配售的数量并不多。

万家创业板2年定期开放混合累亏超1.7亿元

截至2022年8月12日,万家创业板2年定期开放混合A的单位净值为0.8844元,成立以来回报率-11.56%,且大幅跑输业绩基准。

图2: 万家创业板2年定期开放混合A单位净值走势

财报显示,万家创业板2年定期开放混合2022年上半年累计利润约-3.72亿元,成立以来累计亏损超过1.75亿元,在创业板战略配售基金中累亏最多。

投资者亏损,万家基金仍在收取不少管理费。2021年年报显示,成立至报告期末,万家创业板2年定期开放混合产生的管理费共计4010.95万元。以管理费费率1.5%计算,2022年上半年预估管理费也将达到数千万元。

该基金在成立初期募集总份额约17.93亿份。近期公告显示,万家创业板2年定期开放混合于2022年8月15日至2022年9月9日开放申赎。

银华基金旗下产品单位净值不足0.9元

截至2022年8月12日,银华创业板两年定期开放混合的单位净值为0.8871元,在创业板战略配售基金中单位净值较低。该基金成立以来回报率约-11.29%,跑输基准逾10个百分点,目前仍处于亏损状态。

图3: 银华创业板两年定期开放混合单位净值走势

从单位净值走势来看,银华创业板两年定期开放混合在成立初期表现较差。2021年下半年,该基金业绩有所起色,大幅追回与业绩基准的差距,但2022年开始再度出现增长乏力的问题。

2022年二季报显示,银华创业板两年定期开放混合的二季度利润为74.75万元。成立至2022年6月末,该基金累计利润约-0.92亿元。

近日,银华创业板两年定期开放混合首批认购者迎来申赎开放,预计自2022年8月22日起进入下一个2年封闭期。

大成基金、富国基金利润表现相对较好

从利润来看,大成基金、富国基金旗下产品表现较佳。

大成创业板两年定开混合成立于2020年7月,募集规模超过29.7亿份。财报显示,大成创业板两年定开混合成立至2022年二季度末的累计利润超过7.7亿元。

图4: 大成创业板两年定开混合A单位净值走势

截至2022年8月12日,大成创业板两年定开混合A的单位净值为1.2289元,成立以来总回报率为22.89%,跑赢业绩基准逾22个百分点。仅看2022年时,该基金年初至今回报率为-10.72%,小幅跑输业绩基准。

富国创业板两年定开成立以来总回报率为25.04%,跑赢业绩基准逾26个百分点,成立至2022年二季度末的累计利润同样超过7亿元。

研究发现,创业板战略配售基金实际获取战略配售的案例较少。经不完全统计,大成、富国、博时旗下基金有战略配售获配案例,且均为首发新股配售,目前锁定期均已届满。

图5: 创业板战略配售基金获取战略配售案例

其中,金龙鱼在解禁后从富国创业板两年定开重仓股名单消失,华利集团至2022年二季度末仍被3只基金重仓。

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