多家私募二季度策略出炉 市场或呈分化寻机格局

今年以来,A股市场在经济基本面持续修复、国内科技产业快速发展以及市场情绪波动等因素影响下,呈现出明显的结构性机会。自4月上旬以来,全球股市的剧烈波动也对部分投资者预期产生了影响。展望第二季度,多家知名股票策略主观多头私募认为,尽管外部不确定性因素依然存在,但国内政策和市场估值优势将为A股提供支撑,市场或呈现“震荡中分化、分化中寻机”的格局,整体可保持中性偏积极的预期。消费与科技板块因政策红利释放及产业升级加速,或成为机构布局的核心方向;高股息资产与避险品种则被视为对冲市场波动的关键配置。

对于二季度A股大势,受访私募普遍持中性偏积极态度,认为市场调整空间有限,但上行动能需等待政策与基本面进一步共振。亘曦资产基金经理兼投资总监董高峰指出,当前市场处于复杂环境中:一方面,前期外部扰动事件落地后,市场情绪已部分消化,我国应对机制较2018年更为成熟,市场调整风险可控;另一方面,地缘局势与国际经济基本面重塑压制风险偏好,市场需等待不确定性因素进一步消散。同犇投资总经理童驯表示,A股当前估值处于历史低位,动态市盈率显著低于发达市场,叠加国内10年期国债利率降至1.67%左右的低位,资金配置股票的动力大幅提升。丹羿投资执行合伙人、基金经理朱亮称,经历近几年的持续调整后,中国资产已进入“底部区域”,高股息资产为投资者提供了安全垫,后续内需刺激政策有望推动市场估值修复。从容投资研究部认为,二季度国内政策重心已转向“稳增长与扩内需”,财政前置发力与货币宽松的时间窗口正在打开。尽管外部冲击难以量化,但政策对冲方向明确,金融市场的战略定位提升将持续为股市保驾护航。目前判断第二季度市场单边上涨可能为时过早,但不少板块已表现出估值韧性。整体而言,外部冲击反而加快国内经济转型步伐,A股后市依然光明。

在相对复杂的市场环境下,受访私募普遍强调“在不确定性中捕捉确定性”,策略上兼顾防御性与成长性,聚焦三大主线:内需政策驱动、高股息避险、科技高成长。童驯称,第二季度的策略要点是“聚焦不确定外部环境下的相对确定性”。具体来说,在相对复杂的环境下,既要兼顾策略的防御性也要注重成长性。关注产业周期的确定性,特别是那些已经形成产业趋势且仍处于发展早期的方向;观察商业模式稀缺性,优选具备独特壁垒且现金流稳定的优质资产;重视估值合理性,优先选择业绩能见度高、未来三年业绩有望显著增长的标的。整体而言,第二季度需要重点规避业绩能见度不足的行业,对长期产业趋势明确的领域要坚定持有。

多家机构还将“政策刺激”视为第二季度的关键变量因素。在外需承压背景下,扩内需政策有望从短期补贴转向长效机制,消费提振“组合拳”(补贴+供给+提信心)或持续加码。以一些头部乳业企业的生育补贴计划为例,可以看到政策鼓励生育与消费升级相结合,正在催生新消费场景的投资机会。人口老龄化相关产业(如医疗、养老服务)因需求刚性,可能成为政策发力的重点领域。此外,以一定的防御性配置为投资组合托底,也成为了一些私募第二季度的策略落脚点。保银私募建议,第二季度可重点关注两类资产:一是高分红标的(尤其是业绩考核强化制度背景下的国企、央企),其回购预期对股价形成保护;二是黄金等贵金属产业链,地缘风险与全球央行“去美元化”增持趋势,将提升黄金相关资产的长期配置价值。

从结构性机会来看,消费与科技板块成为了私募机构第二季度布局的两大核心赛道。从容投资研究部表示,科技成长、服务业开放等仍是第二季度市场热点所在。在外部不确定性因素尘埃落定之前,符合政策大势的板块预计始终会享受“确定性溢价”。在科技领域,国产化与创新药也成了受访私募第二季度掘金的关键词。当前我国半导体、工业软件等领域的国产化进程因政策支持正加速推进;同时军工板块未来的配置“优先级”可能提升。港股创新药板块也值得关注,尽管前期部分品种涨幅较高,但创新药行业仍处于爆发初期,多数标的股价较历史高点仍有大幅折扣,潜在修复空间较大。在当前宏观背景下,第二季度市场机会最值得看好的方向预计集中在两方面,即内需消费和“科技国产”。内需消费大致可划分为传统消费和新消费领域,相比较而言,新消费的增速更快,未来的想象空间更大。看好“进可攻退可守”的大消费板块,尤其是新消费领域。在国内经济结构转型和外部不确定性增加的背景下,扩内需成为政策发力的必选项,预计未来消费提振政策会从短期提振转向长效机制,通过“补贴+供给+信心”组合拳持续释放内需潜力。随着代际需求变迁和国潮崛起,具有情绪价值和高质价比的消费品更易得到消费群体的青睐。随着人工智能带动全社会科技创新加速,AI正重塑消费场景、提升消费体验,优化供应链降本增效将成为未来消费品公司发展的趋势之一。保银私募还提示,受全球经济复苏预期与资源稀缺性因素影响,有色金属行业中长期抗风险能力较强,但需警惕供需变化带来的波动。黄金因央行增持与避险需求,预计将持续成为对冲地缘风险的标配品种。

主题测试文章,只做测试使用。发布者:北方经济网,转转请注明出处:https://www.hujinzicha.net/15995.html

(0)
北方经济网的头像北方经济网
上一篇 2025年4月18日 上午10:06
下一篇 2025年4月18日 上午10:55

相关推荐

  • 后背弱小心全身遭殃 这样“晒背”给身体“充电”

    春天是万物生发之际 人体需要注入阳气、排出寒气 推荐你试试“晒背” 01 春天为什么要养背 冬春季节,天气由寒冷逐渐转为温暖,人体阳气运行也逐渐呈复苏趋势,而人体背部与阳气有着密切关系。 背部是膀胱经和督脉循行所过的地方,尤其是督脉的循行,基本贯穿了整个后背,所以督脉就像是全身阳气的“发电厂”。 春天晒背,就好比给督脉“充电”,通过阳光的照射来调动人体的气血…

    2025年4月5日
    5400
  • 中国海警局救助8名外籍渔民 东海紧急救援成功

    5月13日,中国海警局直属第二局成功救助了8名外籍遇险渔民。 当天17时31分,该局接到上级通报,一艘韩国籍渔船“887 EOJIN”在东海海域遇险,船体破裂、情况危急。中国海警局直属第二局迅速指派三门舰和梅山舰全速赶往事发海域,并启动应急预案,对接浙江海洋搜救中心,协调附近船只联合救助。 18时21分,三门舰抵达事发海域,确认目标后立即释放两艘舰载执法艇进…

    2025年5月15日
    4600
  • 中央气象台:明起长江以南将出现大到暴雨

    从5月21日开始影响我国大部分地区的冷空气过程目前趋于结束。今天,云南、广西、四川等地还将有降雨出现,中央气象台预计,27日起,我国南方地区还将有新一轮强降水天气过程。广东云南等地区发生山洪、地质等气象灾害的风险较高。 5月27日—29日,我国南方地区将出现新一轮的强降雨过程,从目前风云4B卫星的监测云图上看,我国南方地区受大范围的切变云系控制,其中强降雨主…

    2025年5月26日
    4400
  • 凌晨4点巴萨复仇之战:赢球将甩开皇马3分 绝对主力轮休 延续年度不败金身

    凌晨4点巴萨复仇之战:赢球将甩开皇马3分 绝对主力轮休 延续年度不败金身!北京时间3月28日凌晨4点,西甲第27轮补赛,巴塞罗那主场迎战奥萨苏纳。此前的交锋中,巴萨客场2-4爆冷输球。此次比赛,拉菲尼亚和阿劳霍将轮休。若能取胜,巴萨将在积分榜上领先皇马3分。 历史上,巴萨与奥萨苏纳共交手98次,巴萨58胜19平21负占据优势,打进219球丢89球。在西甲主场…

    2025年3月27日
    7500
  • 特朗普:将对各国维持至少10%关税 树立贸易新规矩

    美国急于稳定市场信心,本周宣布与英国签订了所谓“首份关税贸易协议”。然而,这份所谓的“协议”实际上仅为框架性内容,双方尚未签署实体文件,具体细节也远未谈妥。尽管如此,白宫仍将这份协议视为“胜利果实”,并试图以“维持对英国10%关税”作为范例,给其他进行贸易谈判的国家立规矩。 据媒体报道,特朗普在白宫椭圆形办公室回答记者提问时宣称,对于那些希望与美国达成贸易协…

    2025年5月10日
    4700

发表回复

您的邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信