保险资管画定“红线” 新规9月施行

商业 | 2022-08-07| 105

本报记者 陈晶晶 北京报道

为进一步深化金融供给侧结构性改革,强化保险资产管理公司监管,促进保险资产管理行业高质量发展,8月5日,中国银保监会正式发布《保险资产管理公司管理规定》(以下简称“《规定》”),自2022年9月1日起施行。

《中国经营报》记者获悉,《规定》共计7章、85条,主要内容包括公司治理、风险管理、优化股权结构设计要求、优化经营原则及相关要求、监管手段和违规约束等。

银保监会有关部门负责人表示,保险资产管理公司是保险资金运用专业化发展的产物。从过往实践看,大部分保险资产管理公司股权结构较为集中,以受托管理母公司或系统内保险资金为主,在公司治理、业务规范、风险管理等方面主要参照保险公司或保险资金运用的监管规则,缺乏相对独立、成体系的监管制度,一定程度上束缚了发展。

“《规定》修订的总体原则:一是贯彻党中央国务院关于金融改革发展的有关精神,落实资管新规等法律法规的要求。二是坚持问题导向。三是体现市场化、专业化改革方向。四是坚持从严监管导向。本次修订在系统整合相关制度基础上,形成了体系相对完备、特色更加鲜明的机构监管制度框架,有利于进一步增强保险资管公司独立性,提升市场化、专业化水平,推动实现高质量发展。”上述有关部门负责人说。

增强保险资管公司的独立性

据悉,结合近年来监管实践,《规定》从总体要求、股东义务、激励约束机制、股东会及董事会监事会要求、专门委员会设置、独立董事制度、董事监事履职、高管兼职管理等方面明确了要求,提升保险资管公司经营运作独立性,全面强化公司治理监管的制度约束。

在股权结构设计上,《规定》显示,同一投资人及其关联方、一致行动人投资入股保险资产管理公司的数量不得超过2家,其中,直接、间接、共同控制的保险资产管理公司的数量不得超过1家。适当降低保险公司总体持股比例上限,要求境内外保险公司合计持有保险资管公司的股份不得低于50%。

需要注意的是,《规定》对保险资管公司股东行为做出了明确规范。

例如,要求保险资产管理公司主要发起人、控股股东及实际控制人秉持长期投资理念,书面承诺持有保险资产管理公司股权不少于5年,持股期间不得将所持有的股权进行质押或设立信托;不得越过股东(大)会、董事会任免保险资产管理公司的董事、监事、高级管理人员,或者直接干预保险资产管理公司的经营管理和投资运作。保险资产管理公司与股东之间要建立有效的风险隔离机制以及业务和客户关键信息隔离制度,通过隔离资金、业务、管理、人员、系统、营业场所和信息等措施,防范风险传染、内幕交易、利益冲突和利益输送,防范利用未公开信息交易等违法违规行为。

同时,禁止保险资产管理公司的股东及其实际控制人虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资;以任何形式占有或者转移保险资产管理公司资产;在资产管理等业务活动中要求保险资产管理公司为其提供配合,损害投资者和其他当事人的合法权益;通过任何方式隐瞒关联关系,隐瞒提供或虚假提供关联方信息;与保险资产管理公司管理的资产进行不当交易,要求保险资产管理公司利用管理的资产为自己或他人牟取利益等行为。

此外,《规定》梳理符合保险资管公司特色和发展需要的高管范围及董事、监事和高管任职资格条件,强化独立董事制度建设,从严加强董事长这一关键岗位的任职资格管理。并将近年来实施的首席风险管理执行官的监管实践通过制度化方式再次予以明确,推动提升公司风险管理水平。

“长期保值增值”加大参与资本市场力度

公开资料显示,自2003年以来,我国先后设立了33家保险资管公司。目前各保险资管公司通过发行保险资管产品、受托管理资金等方式,管理总资产超过20万亿元。经过近20年的发展,保险资管公司在长期资金管理、大类资产配置、长久期资产创设和绝对收益获取等方面积累了丰富经验,已经成为保险资金等长期资金的核心管理人、资本市场的主要机构投资者和服务实体经济的重要力量。

本次在引导保险资管公司加大参与资本市场力度方面,《规定》进行了多方明确。

在机构定位上,明确保险资管公司“以实现资产长期保值增值为目的”,支持、鼓励和引导保险资管公司立足长期投资、稳健投资、价值投资,实现与其他资产管理机构的差异化发展。

在专业化运作,夯实长期投资能力上,一方面,《规定》允许符合条件的保险资管公司投资设立理财、公募基金、私募基金、不动产、基础设施等从事资产管理业务或与资产管理业务相关的子公司,实现精细化管理和专业化运作。另一方面,明确分级分类监管要求,强化监管评级结果运用,支持监管评级较高、经营运作稳健的机构开展创新型业务,引导机构不断加强自身专业化建设。

同时,《规定》鼓励保险资管公司提升市场化运作水平,积极参与资本市场发展建设。结合保险资管行业实践和长期资金需求,进一步细化保险资管公司的经营范围,支持和引导保险资管公司全面提升综合服务能力,为保险资金、企业年金、职业年金等长期资金投资运作提供更加全面、优质、高效的服务,助力提升直接融资比重。

根据Wind数据,截至今年6月底,保险资金运用余额超24.4万亿元,资金量持续健康增长,上半年,新登记组合类保险资管产品383只,仅6月份新登记产品达97只,市场行情的回暖加快产品发行速度。

银保监会有关部门负责人表示,银保监会历来高度重视维护和促进资本市场长期健康稳定发展。《规定》引导保险资管公司坚守保险资金、企业年金等长期资金核心管理人定位,鼓励保险资管公司巩固和发挥长期投资优势,更好发挥机构投资者作用,为资本市场长期健康稳定发展提供稳定的长期资金支持。

值得一提的是,《规定》还划出了保险资产管理公司不能触碰的监管“红线”;提供担保;承诺受托管理资产或保险资产管理产品资产不受损失,或者保证最低收益;违规将受托管理的资产转委托;提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务;利用受托管理资产或保险资产管理产品资产等为他人牟取利益,或者为自己谋取合同约定报酬以外的其他利益;以获取非法利益或进行利益输送为目的,操纵自有财产、不同来源的受托管理资产、保险资产管理产品资产等互相交易或与股东进行资金运用交易;以资产管理费的名义或者其他方式与投资者合谋获取非法利益等。

此前,银保监会曾公开通报,保险资管产品仍有存量通道业务,包括发行通道性质组合类产品,为保险公司规避关联交易监管提供便利;个别保险资管公司让渡主动管理职责,由投资者或委托人进行投资决策;个别保险资管公司为其他金融机构规避同业业务监管提供通道服务。

保险资管人士对记者表示,从整个金融市场看,过去确实通道业务比较多,增加了市场的风险隐匿性。但是近几年,按照监管部门要求,金融机构通道业务量与占比一直在下降,金融机构之间多层嵌套、资金空转现象也明显减少了。可以看到的是,今年以来,大部分保险资管公司主要偏向于做债权计划业务,投向实体企业。

(编辑:郑利鹏 校对:颜京宁)  

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